不忘初心 砥砺前行 让上� ？拼椿鸶玫刂ι虾 ？拼粗行牡慕ㄉ琛ǚ蒙虾＠世吓苭66集团总裁傅帆
加速建设具有全球影响力的科技立异中心，是以习近平同志为焦点的党中央对上海的指示要求，是一项国家战略。上� ？拼椿鸬慕�，是上海进一步完善科技立异投融资体系，着力推动科技立异跨越式生长的重要举措，标记着上海打造全球科创中心、实施立异驱动生长战略进入新的阶段。上海利国国际老牌w66集团将不忘初心，砥砺前行，坚守上� ？拼粗行慕ㄉ枘勘�，将市场化原则和马拉松精神融汇到科创基金“募—投—管—退”四个环节，以国有资本发动社会资本，构建立异能力和战略性新兴工业集群，全力推动上� ？拼粗行慕ㄉ�。——傅帆
上海利国国际老牌w66集团于2000年4月注册建立，其前身是上海利国国际老牌w66信托投资公司。自建立以来，上海利国国际老牌w66集团始终屹立于上海革新立异的潮头。上世纪80年代以来，先后为上海南浦大桥、延安路隧道、虹桥机场、轨道及磁浮交通、高速路网、洋山深水港等重大市政项目提供投融资和财务照料效劳，并通过外洋发债、利国国际老牌w66商业贷款、刊行人民币票据等方法广泛开展融资业务，累计融资40多亿美元，有力支持了上海经济社会的生长。
2009年，凭据上海国资国企革新安排，上海利国国际老牌w66集团在进一步明确为战略控制型金融投资集团后，积极打造以金融投资为主、非金融投资为辅，业务领域涵盖银行信托、证券基金、金融效劳和包管、资产治理、外洋业务，以及实业投资的综合性金融集团。通过专业化治理、市场化运营和利国国际老牌w66化探索，着力发挥国有资本引领放着述用，集聚社会资源、金融资源，进一步助力上海立异驱动生长、经济转型升级。
党的十八大以来，凭据上海市委、市政府的决策安排，上海利国国际老牌w66集团确立了国有资本运营平台的功效定位，全面推进实施国有资本运营和投资治理的“双轮驱动”战略，取得了显著的效果。近年来，在上海市委、市政府的领导和市有关部分的支持下，集团大力推进革新转型，通过大规模的资产整合重组、存量盘活以及推动焦点企业上市，集团资产质量和盈利能力显著增强，资产治理规模连续扩大。截止2017年末，集团合并报表总资产2,441.55亿元，合并净资产1,786.95亿元；集团合并资产欠债率为26.81%，资产证券化率为79.41%。2017年集团系统实现合并利润总额50.1亿元。别的，集团还划分于2015年和2016年上缴国有资本运营专项收益15.6亿元和3.5亿元，国有资本运营平台建设取得了阶段性效果。
上海利国国际老牌w66集团革新转型的结果获得了上海市委、市政府的高度肯定和社会各界的广泛关注，彰显出集团在上海国资国企革新中的重要职位和重大影响，向社会通报出巨大的革新正能量。
自国有资本运营平台革新转型以来，上海利国国际老牌w66集团始终坚持立异和合规紧密结合，通过优化组织架构、构建决策体系，制定运营制度、规范运作行为，为国有资本有序流转提供组织和制度包管；在开展国有资本运营业务历程中，坚持市场化、专业化运作，推动国有资本合理流动，确保标的企业久远生长。
另一方面，上海利国国际老牌w66集团立足“管好资本、放活企业”，着力提升投资治理能力。建立以管资本为主的管控体系，对投资企业管少管精管好，支持企业做强做优做大。
为进一步发挥国有资本的引领放大效应，聚焦更多社会资本加入支持上海重大战略和经济社会生长，上海利国国际老牌w66集团将工业基金作为开展投资治理的重要形式和载体，提倡设立了多家工业基金。经过多年的耕作，目前集团在工业基金领域的投资已泛起集群效应，聚集了一批市场化、专业化团队，具备了优良的市场品牌价值。
而于2017年9月揭牌建立的上� ？拼粗行墓扇ㄍ蹲驶鹬卫碛邢薰荆ㄒ韵录虺�“上� ？拼椿�”），更是上海利国国际老牌w66集团落实上海重大战略的大手笔。为加速推进上� ？拼粗行慕ㄉ�，上海市政府希望上海利国国际老牌w66集团进一步凸显国资国企的主力军作用，充分发挥其在金融投资领域的奇特优势，以市场化方法设立并运作上� ？拼椿�，通过母基金的二次放大效应，引导更多的社会资本“脱虚向实”，推动种种要素、资源向上� ？拼垂ひ导�。对此，上海利国国际老牌w66集团在与相关各方有效相同的基础上，凭借富厚的资本运作经验，完全依靠市场化手段，短期内就完成了首期基金的募集。上� ？拼椿鸬慕�，在资本市场引起了强烈回声。作为市场化运作的市级母基金，上� ？拼椿鹗且患沂裁葱灾实幕� ？重点将投向哪些行业 ？具体怎么运作 ？未来的生长偏向是什么 ？就这些问题，本刊记者专门采访了上海利国国际老牌w66集团总裁傅帆。
本刊记者：上� ？拼椿鹗侨谝患乙钥拼粗行恼庖还艺铰悦哪富�。请傅总介绍一下该基金建立的配景，并论述一下这是一家什么性质的基金。
傅帆：把上海建设成为具有全球影响力的科技立异中心，是习近平总书记对上海提出的要求，也是党中央、国务院建设立异型国家和世界科技强国作出的重大战略安排，是一项重大的国家战略。
近年来，上海市委市政府认真贯彻落实党中央决策安排，深入实施立异驱动生长战略，举全市之力加速建设具有全球影响力的科技立异中心，形成了一大批利国国际老牌w66领先的重大科技结果，取得了显著效果。上� ？拼椿鸬慕�，是上海进一步完善科技立异投融资体系、着力推动科技立异跨越式生长的重要举措，标记着上海打造全球科创中心、实施立异驱动生长战略进入了新阶段。
上海市政府为什么让上海利国国际老牌w66集团来牵头提倡设立上� ？拼椿� ？主要是基于两方面考量：一是上海利国国际老牌w66集团作为市属国有资本运营平台，自己担负着支持效劳上海重大战略任务、增进地方经济工业转型升级的使命，由上海利国国际老牌w66集团提倡设立科创基金，是集团践行平台使命、效劳地方生长阵势的内在要求。二是上海利国国际老牌w66集团在工业基金的提倡、募集和运作方面积累了富厚的经验，基金投资业绩卓越、品牌优势明显，具备提倡设立上� ？拼椿鸬奶跫湍芰�。集团一直致力于管资本模式的探索和立异，通过对金融资产的运营，支持国家战略在上海的落地和生长，培育、支持新兴工业的生长。在基金运作方面，集团先后主导了金浦、国和、赛领品级一批工业基金的提倡和募集，集团系统累计对上述工业基金一期实缴出资43亿元，吸引社会资本出资近180亿元，目前治理规模近千亿元，在工业基金领域的投资泛起集群效应，并取得良好的投资收益。这为集团牵头提倡设立科创基金打下了很好的基础。
2016年底，在上海市政府召开的上� ？拼粗行慕ㄉ枳ㄌ饣嵘�，领导着重指出，必须明确上� ？拼椿鸬亩ㄎ�。定位很是重要，因为上� ？拼粗行慕ㄉ枋且桓鲋卮蟮墓艺铰�，需要聚集相应体量的社会资本加入，才华形成一定的规模效应。经过慎重考虑，我们认为基金的定位应该是一个市场化运作的基金，而不是纯粹的政府引导基金。只有通过市场化运作，在实现效劳科创中心建设这一社会效益的同时，争取良好的经济效益，才华吸引金融资本、工业资本、民营资本和政府引导基金等越发多元的资本加入。最终，上� ？拼椿鸲ㄎ晃桓黾绺赫铰允姑�，同时具有市场竞争力的基金。
在明确定位的前提下，选择相助同伴至关重要。上海在基金业协会备案的基金有上万家，上� ？拼椿鸨匦胍逑殖鲇胨堑牟畋鸹�。实现差别化的焦点，就是要充分发挥上海利国国际老牌w66集团自己的定位优势。这个定位优势就是，上海利国国际老牌w66集团是金融国资平台，拥有很是富厚的金融资源。因此，在选择相助方时，我们的目标很是明确。六家基石投资者中，既有行业研究和投行能力强大的证券公司、信托公司，又拥有着数万余家企业项目库的张江高科，另有国盛集团和上港集团等实力雄厚的资产运营平台和上市集团。只有这样一个联合体所形成的协力，才华够充分发挥基金奇特的优势。
经过前期的充分准备，去年9月23日，以“产融结合汇聚立异资源，助力上� ？拼粗行慕ㄉ�”为主题的上� ？拼椿鹫浇遗平�，首期基金65.2亿元全部认缴，这是全国第一家以“科创中心”这一国家战略命名的母基金。
上� ？拼椿鹩缮虾＠世吓苭66集团牵头，联合国盛集团、上海信托、上港集团、国泰君安、张江高科等国有基石投资人配合提倡设立�；鸾屑�“金融资本引导、工业资本加入、市场机制运行”的理念，以国资运营平台聚合金融资本、工业资本，全力打造资源整合能力强、辐射发动效应大、运作规范高效的投融资平台�；鸬慕�，关于金融效劳实体经济的效能、加速建设金融中心与科创中心的联动生长具有重要的意义。
上� ？拼椿鹜蹲实牧煊蚝苁敲魅�。围绕科创中心建设22条意见，聚焦上海重大立异功效型平台、重大战略项目和重要承载区，重点投资信息技术、生物医药、先进制造、环保新能源等战略性新兴工业。
别的，上� ？拼椿鸹菇憔廴蛄⒁熳试�，开展基金投资运作，推动形成立异力度大、能级高的科创工业集群，着力构建以上海为焦点、辐射周边区域的立异投资生态系统，支持效劳上� ？拼粗行慕ㄉ�。
上� ？拼椿鹪谏桃的Ｊ缴嫌辛礁鎏厣�。一是以“科创中心”这一国家战略命名的母基金。由此，发挥国资引领作用，支持种种技术立异、增进中小科创企业生长壮大，是上� ？拼椿鸬闹匾勘�。二是在功效定位上，上� ？拼椿鹗鞘谐』哪富鹌教�。具体寄义为：具有产融结合优势的资产配置平台；资源整合的效劳平台；开放和相助的平台。
本刊记者：上� ？拼椿鹪谠俗鞣椒ㄉ嫌心男┨氐� ？
傅帆：上� ？拼椿鹪谠俗鞣椒ㄉ现饕腥鎏氐�，即市场化运作、专业化治理、利国国际老牌w66化生长。
基金的第一个特点，是市场化运作。具体体现为几个方面的市场化。首先，提倡设立市场化。由上海利国国际老牌w66集团提倡设立，在资本市场寻找合适的相助方，参考母基金行业的通行做法，制定基金设立计划，搭建基金架构。
其次，资金项目来源市场化。在资金募集上，一期基金以国有资本运营平台、金融集团和国有控股上市工业集团为主，后期基金将逐步引入实力雄厚的民营资本、社会资本、政府引导基金、包管资金等，探索混淆所有制资本结构；在项目来源上，通过市场化渠道，捕获优良的投资标的。
再次，投资决策市场化。接纳“股东会-董事会-基金投资决策委员会”的分级授权机制，对基金投资事项进行决策。其中，投资决策委员会成员为6名，由基石投资人、治理团队提名，另设3名视察员。
别的，业绩考核和激励约束机制市场化。结合基金的功效定位，参照市场实践，制定市场化薪酬计划，建立治理团队持股、强制跟投、投资收益分派等激励约束机制。
最后，专业效劳市场化。这也是基金的一大特色。上� ？拼椿鸸惴豪糜胖实氖谐∽ㄒ敌Ю妥试�，努力提升投资运作能力。探索引进切合母基金定位的专业投资治理系统，严格规范投资流程，由专业团队对每个基金或直投项目实行全历程治理。借力会计师事务所、律师事务所、外部专家品级三方力量，加入财务、执法等方面的尽职视察，为投资团队提出投资建议、增强危害管控和进行投资决策提供专业支持。
基金的第二个特点，是专业化治理�；鸾⒘俗ㄒ低瓯傅闹卫硖逑�。从议事管控、投资治理、危害合规、财务治理、人力资源、行政治理等方面，建立治理制度，规范公司治理。建立专业化的投资评价体系，制订基金尽职调盘问卷、基金尽职视察报告模板、基金投资建议书模板、基金评估表等焦点文件，结合投资治理制度对基金进行评价和筛选。建立专业化的危害评估体系，实施全历程危害治理，确�；鹞冉≡俗�。
别的，基金由专业化的治理团队运营。人员均严格凭据果真透明的市场化程序选聘，重点岗位通过人力资源专业机构推荐业内优秀的专业人才，具有与任职岗位相匹配的专业水平，在工业集团投融资、资本运作、母基金运作、投资研究、危害合规和综合治理等方面拥有富厚的从业经验。公司人员结构包括上市集团高管、政府引导基金总经理、国有创投机构风控卖力人、投行及并购基金投资总监、资深行业剖析师、执业律师等。目前，整个团队有15人左右，平均从业经验凌驾11年。
基金的第三个特点，是利国国际老牌w66化生长�；鸾≡窈Ｄ谕舛ゼ馔蹲驶棺魑踊鸬腉P�；鹩氩⒐夯鹣嘀�，探索收购境外先进技术，推动利国国际老牌w66领先技术与上海相关工业的嫁接，增进上海新兴工业提质升级。
上� ？拼椿鹞蠢椿菇剿鹘柚悦城乱宦挚帕⒁旌炖�，拓展更多的业务空间。“付与自由贸易试验区更大革新自主权，探索建设自由贸易港”是十九大报告关于“推动形玉成面开放新花样”提出的重要举措之一�；鸾莆兆悦城乱宦指咚蕉酝饪诺恼铰曰�，聚焦上� ？拼戳煊虻墓ひ盗础⒘⒁炝�，从子基金和项目投资层面，将投资触角逐步延伸到利国国际老牌w66市场。
本刊记者：请问上� ？拼椿鹪谕蹲收铰苑矫嬗心男┝恋� ？
傅帆：上� ？拼椿鹪谕蹲收铰苑矫娴牧恋愫苁峭怀�。一是从投资目标来看，基金以效劳上� ？拼粗行慕ㄉ栉ㄒ荒勘�，捕获经济效益、社会效益俱佳的投资标的。凭据这一投资目标，基金精心设定相应的投资标准。在基金评估表评估指标的设置中，与上� ？拼粗行墓亓戎副暾加邢嗟贝蟮娜ㄖ�。主要指标包括“与上� ？拼粗行慕ㄉ栌畔壬すひ档囊恢滦�”、“拟组建基金的投资地区，允许投资上海的项目的资金比例”、“拟设立的基金和治理公司的注册地区。”同时，评估表还立足基金设置、治理团队、治理人历史业绩三大板块，精心设计了80余个指标，通过基金投资战略、结构、协议条款，以及治理人的个人能力、内控水平、激励制度、过往业绩等维度，对基金进行系统深入地剖析，确�；鹕秆】凸塾行�。
二是从投资类别来看，主要投向子基金和直投项目两类。一期基金拟将不低于80%的资金用于子基金投资，不高于20%的资金用于项目投资。
三是从行业配置来看，围绕上� ？拼粗行慕ㄉ璧闹卮蠊ひ盗⒁煺铰韵钅俊⒅卮罂萍蓟」こ獭⒅匾幸盗煊�，进行有重点的行业配置。一期基金聚焦信息技术、生物医药、先进制造、环保新能源等战略性新兴工业。在行业配置投资组合方面，聚焦信息技术、生物医药、先进制造（含高端装备及智能制造）、环保新能源（含智能型新能源汽车）等领域，并划分设置了相关权重。
四是从投资区域来看，以上� ？拼粗行闹匾性厍沟�，辐射长三角区域乃至全国，为提升上海在科技立异领域的辐射发动力，发挥积极的作用。
五是从投资阶段来看，基金投资拟笼罩首创期、成恒久、成熟期等企业生长的全生命周期，以成恒久为主，兼顾首创期和成熟期企业。子基金类型包括创业投资基金、生长基金和工业（并购）基金。凭据差别阶段基金的预期投资金额，开展相应的资产配置，合理构建投资组合，着力提高母基金投资的抗危害能力。围绕投资阶段的比例，对创投基金、生长基金、工业（并购）基金设置了差别权重。同时，注重把控投资节奏，合理掌握投资时间和投资阶段。
本刊记者：作为上� ？萍计笠档姆趸�，上� ？拼椿鸾幽赡男┎椒ダ粗С趾驮鼋萍计笠档纳� ？
傅帆：在最近市政府事情集会上市领导强调，上海要推进科创中心的建设，必须提高集中度和显示度。对上� ？拼椿鹄此�，所谓集中度，就是要将资源配置进一步向对上� ？拼粗行慕ㄉ杈哂兄卮笥跋炝Φ南钅考�；而显示度，则是要扩大这些项目的影响力，发动其它科技企业的生长，并吸引更多的社会资源加入。
其中的重中之重，就是要增进上� ？萍计笠档目萍冀峁�，进一步提升其商业价值。
为此，上� ？拼椿鹱藕椭泄蒲г合嘀�，其中包括中科院上海分院和中科院微系统研究所，探索增进科技企业的结果转化，并与世界先进技术更好的结合起来。和中科院相助，既可以实时掌握科技企业先进技术的领先度，又可以更好地发挥金融资本的优势。
今后，基金还将与上海市的一些园区进行相助，推动科研院所的科研结果在外地进行转化，发动外地工业转型升级。通过将三方面组成一个联合体，充分发挥各方优势、实现共赢生长。
上� ？拼椿鸬哪康�，就是要把最需要资金支持的科研发明和最需要优质项目的资金进行无缝衔接，从而使科技企业快速生长壮大� ？拼椿鹪谕蹲收庑┛萍计笠岛�，通过发挥国资引领作用，将发动更多的社会资金来投资这些优秀项目，加速企业生长程序。
除上海的科技企业以外，上� ？拼椿鸬耐蹲时甑幕菇终龀と堑目萍计笠�，这个空间是很是辽阔的。
别的，上� ？拼椿鹱罱苍谟肟萍疾客平嗤嘀乱�。与科技部开展相助，对科创基金来说很是重要� ？萍疾坑行矶嘤胖实目蒲薪峁凶�，不但需要资金支持，也需要前端有人和它配合增进结果转化，提高投资效果。上� ？拼椿鸾谄渲衅鸬胶苁侵匾淖饔�。如果相助乐成的话，那么上海利国国际老牌w66集团将在全国科技立异领域发挥越发重要的作用。
本刊记者：请傅总介绍一下上� ？拼椿鹉壳暗慕�，以及未来的生长偏向。
傅帆：目前，上� ？拼椿鹨鸦竦没鹨敌峄鹬卫砣俗矢�。一期基金已完成募资及合资协议的签署，首期基金65.2亿元已全部认缴。一期基金的普通合资人为上� ？拼椿鹬卫砉�，有限合资人6家，包括上海利国国际老牌w66集团、上信资产、国盛集团、上港集团、国泰君安、张江高科。
别的，经过前期与张江科学城、仪电智慧都会、德同资本等多家知名企业集团和工业基金就第一批子基金项目相助意向进行签约后，又洽谈储备了包括GGV、嘉御等知名基金在内的30余家基金项目，目前已完成首批子基金的尽职视察，为母基金后续投资运作打下了良好的基础。
从未来的生长偏向看，上� ？拼椿鸾剿骰煜兄埔堤�。生长混淆所有制经济是十九大报告关于深化国资国企革新提出的重要举措。上� ？拼椿鹉勘曛卫砉婺Ｎ�300亿元人民币。在后期资金募集方面，将探索越发市场化、多元化的资金来源，重点引入海内大中型证券、包管、基金等金融资本和工业投资运营能力强、实力雄厚的民营资本，进一步发挥金融国资引领刊行动用，提升产融结合运作能级。同时，通过引入民营资本，也能够使基金在资本结构上实现混淆所有制业态。由于国有资本在资本组成中占据一定比例，有利于基金加入政策性较强的项目投资，而引入民营资本有利于从体制机制上包管母基金的市场化运作，因此，探索国资与民资搭配的混淆所有制，有助于基金实现国资引领和财务回报的双重目标。
总之，通过创设科创基金来助力上� ？拼粗行慕ㄉ�，对上海利国国际老牌w66集团来说，这是一种着眼久远的投资行为，也是集团实现可连续生长的一个新的增长点。对上� ？拼椿鹄此�，助力上� ？拼粗行慕ㄉ�，则是战略使命。对上� ？拼椿鸬耐蹲屎椭卫砜梢怨榻岬揭坏�，这就是不忘初心。投资就是一场马拉松，承继初志，用实力说话，更要量力而行。只有砥砺前行，才华跑得更远，跑得更久。未来，上� ？拼椿鸾σ愿爸τ谏虾 ？拼粗行慕ㄉ�，使更多的科创型企业脱颖而出，为中国的经济生长做出积极孝敬。
