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市场化母基金拥抱科创板红利需做到立异引领、价值发明、提质赋能、生态融合。
目今以人工智能、大数据、云盘算、物联网等为代表的新一轮科技革命和工业厘革正在重构全球立异国界，重塑全球竞争花样，科技立异面临百年不遇之大变局。中国能否在信息技术昌盛的下半场获得价值链优势，这是一个时代命题。
上�？拼椿鹱懿每得�8月22日2019陆家嘴股权投资峰会上体现，从全球科技立异的总体态势来看，凭据购置力平价盘算，中国2018年研发投入紧追美国居全球第二，这一差别会在2019年进一步缩小。
从科技创投的态势看，科技立异领域近年来倍受资本关注。2012年以来中国股权市场对科技立异领域的项目关注度逐渐提升，投资案例数不绝增加，投资金额也在上涨。2018年，中国股权市场共有5250起科技立异领域投资，占所有投资案例的52%，投资金额3862亿元，占36%。
作为支持科创基金的先锋，中国危害投资规模近年来坚持较快增长。目今主要来自中国的危害投资发动融资的总额大幅上升，改变了全球风投行业花样。流入中国首创公司的危害投资资金已经接近流入美国首创公司的数值。
从中国股权投资市场规�？�，截止2019年6月末，我国私募股权创投基金的治理规模为9.18万亿元，约占美国证监会备案的同类基金治理规模50%，有较大生长潜力。
康鸣认为，科技立异紧贴时代脉搏，金融资本助力科技立异具有辽阔的生长空间，科创板的战略定位也将引领母基金跨越式生长。从募资端看，科创板的乐成开设和稳健运行为长线资金加入科技立异增强了吸引力。“我国私募基金资金来源中来源于养老金、社会公益基金、包管资金、主权财产基金等长周期配置资产比例在3%左右，而美国凌驾40%，长周期资金的占比仍有较大提升空间。”
他称，从投资端看，科创板突出科创属性，将推动股权投资机构专业度提升。不但价值投资回归，科创板的推出使得企业上市融资的阶段提前，更多投资机构可能会将投资阶段前移到中早期。从退出端看，上交所目前受理上市申请的科创板企业背后的股权私募机构凌驾700家，科创板首批上市企业的投渗透率90%以上。
母基金是股权投资行业生长到一定阶段的一定产品，当股权投资行业生长到一定阶段，治理人数量、资金供应者数量足够庞大时，一定爆发对母基金更大需求。市场化母基金可以通过恒久跟踪、系统疏理、专业判断、协同相助更深入、更高效遴选市场优秀投资机构。所以康鸣认为，与兴旺国家市场相比中国市场化母基金仍有较大生长潜力。
市场化母基金如何更好的拥抱科创板红利，康鸣认为要发挥四个功效。第一是立异引领功效，作为私募股权基金的恒久投资者，市场化母基金拥有更宽的视野、更高的高度理应引领市场资金更好的效劳国家战略。第二是价值发明功效，市场化母基金应该做好伯乐的伯乐，在细分领域不绝发明培育千里马和独角兽。第三个提质赋能功效，努力做好战略投资者，在政策掌握、战略结构、资源对接、信息协同方面提供支持和增值效劳，做到投资与孵化并举，输血与造血并重，资助子基金及创投项目提升竞争力。四是生态融合功效，努力做到盘活创投上下游，打造连接工业和资本的平台，有效融合资金、信息、资源价值观等，构建母基金工业生态圈，实现各方价值利益最大化。
